Desempeño del sistema financiero durante el 2025

 

Desempeño del sistema financiero durante el 2025

Departamento de Regulación y Estabilidad Financiera
Por: Osvaldo Lagares, Ph.D.

El Banco Central de la República Dominicana, en interés de mantener debidamente informados a los agentes económicos y al público en general, presenta un análisis sobre el desempeño del sistema financiero durante el 2025. Estos resultados resaltan la fortaleza de los intermediarios financieros, especialmente de los bancos múltiples, en términos de su solvencia, rentabilidad y gestión financiera.

De igual manera, se destaca el rol de la Administración Monetaria y Financiera para preservar la estabilidad y el crecimiento de la economía dominicana ante el convulso e incierto panorama de la economía mundial, donde los factores geopolíticos y las condiciones financieras restrictivas a nivel internacional han limitado la inversión y el crecimiento de algunos de los principales socios comerciales del país.

1. Evolución reciente del sistema financiero dominicano
Durante el transcurso del año 2025, los activos totales del sistema financiero dominicano se han incrementado más de RD$343,000 millones, hasta alcanzar los RD$4.19 billones (52.6 % del producto interno bruto -PIB-), conforme a las últimas informaciones disponibles a noviembre por el Banco Central. En este dinamismo de los activos ha incidido el crecimiento de la cartera de crédito y las inversiones de las entidades de intermediación financiera, las cuales se han incrementado más de RD$191,000 millones y RD$85,000 millones, respectivamente, hasta totalizar RD$2.30 billones (28.9 % del PIB) y RD$1.0 billones (12.6 % del PIB), para financiar las actividades de consumo, comercio, adquisición de viviendas, industrias manufactureras, entre otras actividades importantes para la economía dominicana.

La cartera de crédito al sector privado no financiero ha exhibido un crecimiento balanceado, donde aproximadamente el 72 % de estos créditos se ha colocado a deudores con una clasificación de riesgo A, que pagan a tiempo y no mantienen atraso de más de 30 días, manteniendo la morosidad de los créditos cerca de 1.9 %, nivel consistente con el componente estacional de cierre de año del ciclo de crédito. A su vez, los niveles de cobertura de la cartera de créditos vencida han oscilado en torno a 162 %, es decir, que por cada RD$1 de préstamo vencido el sistema financiero dispone de RD$1.62 para su cobertura.

El crecimiento de los activos ha estado sustentado en las captaciones del público, las cuales han reflejado el aumento de los depósitos del público en moneda nacional, que se han incrementado RD$189,000 millones (9.0 %) hasta alcanzar RD$2.27 billones (28.5 % del PIB); mientras que los depósitos del público en moneda extranjera han totalizado más de US$14,500 millones, que representan el 11.9 % del PIB y el 31.5 % del flujo estimado de generación de divisas de la economía dominicana, el cual podría superar los US$46,000 millones en 2025. Este comportamiento revela la confianza del público en el mantenimiento de las condiciones de estabilidad de las entidades de intermediación financiera.

En términos del capital y la solvencia patrimonial de las entidades, el capital y las reservas se han incrementado más de RD$43,000 millones (13.3 %), totalizando RD$365,000 millones; a la vez que los resultados acumulados y del ejercicio han alcanzado RD$136,000 millones, lo que ha fortalecido el patrimonio neto de las entidades hasta RD$511,000 (6.4 % del PIB). Estos niveles de patrimonio, en conjunto con el crecimiento saludable de los activos, han resultado en que la rentabilidad del patrimonio (ROE) sea aproximadamente 21.65 %, a la vez que los niveles de rentabilidad de los activos (ROA) se ubique en torno a 2.59 %, reflejando un coeficiente de solvencia de 17.07 % para el sistema financiero en su conjunto a septiembre de 2025, muy por encima del mínimo de 10 % que requiere la Ley No.183-02 Monetaria y Financiera de 2002.

2. Fortalecimiento de la estabilidad financiera
Los análisis de estabilidad financiera y las pruebas de estrés realizadas al sistema financiero consolidado, no encuentran evidencia de vulnerabilidades financieras significativas que puedan comprometer la provisión de servicios financieros de la economía dominicana. Aún ante la ocurrencia de escenarios severos y extremos de riesgos, las entidades cuentan con niveles de capital suficientes para mantener la provisión de servicios financieros, donde el sistema financiero consolidado mantiene niveles de capital superiores al 6 % del PIB.

Cabe destacar que la Administración Monetaria y Financiera ha adoptado medidas recientes para prevenir riesgos en las operaciones de las entidades de intermediación financiera. Recientemente, mediante la Tercera Resolución de la Junta Monetaria de fecha 13 de marzo del 2025, se fortaleció el fondo de contingencia que sirve para garantizar los depósitos del público en las entidades de intermediación financiera, donde ahora los ahorros de cada depositante en las entidades están garantizados hasta una cuantía de RD$2,355,000. A su vez, se actualizaron este año el Reglamento Cambiario y el Reglamento de Riesgo Operacional, para fortalecer la transparencia, gestión de riesgo y conducta de mercado.

Por su parte, producto de las medidas monetarias y financieras adoptadas en 2025, las tasas de interés del sistema financiero se han reducido significativamente en los últimos meses, destacándose la tasa interbancaria de la banca múltiple, la cual se ha reducido de un máximo de 12.59 % en junio de 2025 a 7.05 % en el curso del mes de diciembre de 2025, es decir, una disminución de 554 puntos básicos. Por su parte, el promedio de las tasas de interés activas de la banca múltiple pasó de 15.05 % en diciembre de 2024 a 13.37 % en lo transcurrido de diciembre de 2025, para una reducción de 168 puntos básicos, contribuyendo a aliviar las condiciones financieras de los agentes económicos y a futuras reducciones de los niveles de morosidad de la cartera de crédito.

3. Perspectivas hacia el futuro
Ante los retos en las perspectivas económicas mundiales, el sistema financiero dominicano se ha mantenido estable y resiliente. La reciente modificación al Reglamento de Riesgo Operacional establece las bases importantes sobre las cuales las entidades deben realizar una adecuada gestión de riesgos emergentes en el mediano plazo, como el riesgo de ciberseguridad, inteligencia artificial y el riesgo climático. Hacia 2026, se espera que la cartera de crédito se expanda entorno al 10 % - 12 %, mientras los activos totales se ubiquen cerca del 52 % del PIB, a la vez que las captaciones y el patrimonio continúen fortaleciéndose conforme a su tendencia histórica. En ese orden, la Administración Monetaria y Financiera se encuentra vigilante y preparada para actuar en la preservación de la estabilidad del sistema financiero.

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Desempeño del sistema financiero durante el 2025.  

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BCRD mantiene su tasa de política monetaria en 7.00 % anual / @BancoCentralRD #tpmBCRD

BCRD mantiene su tasa de política monetaria en 7.00 % anual

28 de diciembre de 2023. SANTO DOMINGO

El Banco Central de la República Dominicana (BCRD), en su reunión de diciembre de 2023, decidió mantener su tasa de interés de política monetaria (TPM) en 7.00 % anual. Asimismo, la tasa de la facilidad permanente de expansión de liquidez (Repos a 1 día) se mantiene en 7.50 % anual y la tasa de depósitos remunerados (Overnight) continúa en 5.50 % anual.

Esta medida toma en consideración la evolución reciente del entorno internacional y el comportamiento de la economía dominicana, especialmente de la inflación. En ese orden, la inflación interanual se ha reducido significativamente durante el año y se encuentra en el centro del rango meta de 4.0 % ± 1.0 %, como resultado de las políticas monetaria y fiscal implementadas, así como de las menores presiones de demanda interna.

En efecto, la inflación interanual ha disminuido en 564 puntos básicos desde un máximo de 9.64 % en abril de 2022 a 4.00 % en noviembre de 2023, proyectándose que cerraría el año 2023 por debajo del 4.00 %, valor central del rango meta. De igual forma, la inflación subyacente, que excluye los precios de los componentes más volátiles de la canasta como los combustibles y algunos alimentos, mantiene la tendencia a la baja, al disminuir de 7.29 % en mayo de 2022 a 4.48 % en noviembre de 2023.

En este contexto de bajas presiones inflacionarias, el Banco Central ha reducido su TPM en 150 puntos básicos de forma acumulada desde su reunión del mes de mayo. Estas medidas se han complementado con un programa de provisión de liquidez, que ha permitido la canalización de más de RD$170 mil millones a través de los intermediarios financieros, para facilitar préstamos a los sectores productivos y los hogares a tasas de interés de hasta 9 % anual. Estas medidas han contribuido a acelerar el mecanismo de transmisión de la política monetaria, dinamizando el crédito y facilitando la reactivación económica.

Hacia adelante, los modelos de pronósticos señalan que la inflación general y la subyacente continuarían dentro del rango meta de 4.0 % ± 1.0 % en el año 2024, en un escenario activo de política monetaria. En ese sentido, el Banco Central se mantendrá dando seguimiento al contexto macroeconómico, especialmente a la flexibilización prevista de las condiciones financieras internacionales, lo que otorgaría mayores espacios para continuar normalizando su postura de política monetaria.

En Estados Unidos de América (EUA) la actividad económica ha sido más resiliente de lo previsto, mientras la inflación continúa reduciéndose, al pasar de un máximo de 9.1 % en junio de 2022 a 3.1 % en noviembre de 2023, aunque sigue siendo superior a su objetivo de 2.0%. Ante este escenario, la Reserva Federal (Fed) mantuvo la tasa de fondos federales sin cambios en diciembre de 2023 y proyecta reducciones durante el año 2024.

En la zona euro (ZE), la guerra entre Rusia y Ucrania ha influido en condiciones recesivas en algunas de sus principales economías. En tanto, la inflación interanual de la ZE se ha moderado hasta 2.4 % en noviembre, aún por encima de su meta de 2.0 %. En esta coyuntura, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios su tasa de referencia en diciembre de 2023 y se prevé que inicie el ciclo de reducciones durante el próximo año.

En América Latina (AL), la inflación ha mantenido su tendencia a la baja, retornando al rango meta en la mayoría de los países de la región. Como resultado, casi todos los bancos centrales han reducido sus tasas de interés de política monetaria durante los últimos meses, incluyendo a Costa Rica (disminución acumulada de 300 puntos básicos), Chile (300), Uruguay (225), Brasil (200), Paraguay (175), República Dominicana (150), Perú (100) y Colombia (25).

En cuanto a las materias primas, el precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) se ha incrementado en las últimas semanas ubicándose cerca de US$75 dólares por barril, en un contexto de mayores tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. De igual forma, el costo de transporte de fletes ha aumentado recientemente, ante los conflictos geopolíticos y efectos climáticos, que están afectando rutas importantes para el comercio mundial de mercancías.

En el ámbito nacional, la economía dominicana continúa su proceso de recuperación, con una expansión de 4.2 % interanual en el mes de noviembre, superior al crecimiento interanual de 3.6 % en octubre y de 3.1 % en septiembre, así como al 2.6 % del tercer trimestre de 2023. El resultado del mes de noviembre reflejó el dinamismo del sector de hoteles, bares y restaurantes, así como el mejor desempeño de los sectores construcción, manufacturas, servicios financieros y comercio.

Hacia adelante, se espera que el estímulo monetario y la mayor inversión pública sigan contribuyendo a dinamizar la actividad económica hacia su crecimiento potencial de 5 % en el año 2024, que sería una de las expansiones más altas de AL según organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y Consensus Forecast.

Las condiciones financieras han estado reaccionando favorablemente desde el inicio de las medidas monetarias, con menores niveles de tasas de interés; así como una aceleración en el crecimiento de los agregados monetarios que se expanden a tasas significativamente superiores a la del Producto Interno Bruto (PIB) nominal. En este contexto de mayor liquidez, el crédito privado en moneda nacional crece en torno al 20 % interanual, impulsado por la expansión de los préstamos a los sectores productivos, como construcción y comercio, además del financiamiento a los hogares.

Por otro lado, el buen desempeño de las actividades generadoras de divisas ha contribuido con la estabilidad del peso dominicano en el presente año. Adicionalmente, las reservas internacionales se ubican en niveles elevados, que superan los US$15,300 millones, equivalentes a 12.8 % del producto interno bruto (PIB) y cerca de seis meses de importaciones, por encima de las métricas recomendadas por el FMI.

Es importante resaltar que la economía dominicana se encuentra en una buena posición para continuar enfrentando el desafiante panorama, tomando en cuenta la fortaleza de sus fundamentos macroeconómicos y la resiliencia de los sectores productivos. El Banco Central de la República Dominicana seguirá monitoreando la evolución macroeconómica, tanto externa como nacional, con el objetivo de continuar adoptando oportunamente las medidas necesarias que preserven la estabilidad macroeconómica y contribuyan a que la inflación se mantenga dentro del rango meta.

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Banco Central publica el Informe de estabilidad financiera — @BancoCentralRD

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Banco Central publica el ‘Informe de estabilidad financiera’

Las pruebas de estrés indican que las entidades de intermediación financieras del país presentan niveles adecuados de capitalización para continuar la provisión de servicios financieros ante la posible materialización de eventos extremos de riesgo

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Anexos

Informe de la Estabilidad Financiera 2021

Santo Domingo, República Dominicana. El gobernador del Banco Central de la República Dominicana (BCRD), Héctor Valdez Albizu, puso en circulación el ‘Informe de estabilidad financiera 2021’ para dar a conocer los principales resultados en materia de los riesgos que puedan afectar el desempeño de las instituciones financieras y las políticas necesarias para mantener la estabilidad del sistema financiero. Valdez Albizu destacó que esta tercera edición del informe incorpora por vez primera ejercicios de pruebas de estrés de cambio climático para el sistema financiero, los cuales examinan los riesgos derivados de la ocurrencia de fenómenos atmosféricos y eventos geológicos, tales como huracanes, tormentas, sequías, terremotos, entre otros, causados por los cambios en los patrones del clima y su incidencia en la estabilidad de las entidades financieras. Asimismo, indicó que se incorporó un ejercicio de riesgo biológico, el cual examina la resistencia de las entidades financieras ante la adopción de medidas de cuarentena y restricciones sanitarias que pudieran ocasionar la suspensión de las actividades productivas y que, por efecto de dichas medidas, aumente la morosidad de los deudores y se reduzca la solvencia de las entidades financieras. Valdez Albizu señaló que los principales resultados de este informe, en materia de riesgos de crédito, tasas de interés, tipo de cambio y liquidez, sugieren que las entidades de intermediación financiera no presentan evidencia de vulnerabilidades significativas que puedan conducir a la disolución de una entidad de importancia sistémica o a la interrupción de la prestación de servicios financieros. Añadió que los resultados de las pruebas de estrés indican que las entidades cuentan con suficiente capital para absorber las pérdidas que puedan ocurrir ante eventos extremos de riesgo hacia el 2022 y 2023. En ese sentido, enfatizó que el patrimonio total de las entidades representa el 5.6 % del producto interno bruto (PIB) de la economía dominicana, superando los RD$302,552.6 millones de pesos al cierre de los estados financieros de 2021. Resaltó que, al 30 de junio de 2022, el patrimonio había superado los RD$322,293 millones de pesos, aumentando más de RD$20,000 millones en tan solo seis meses, un esfuerzo considerable por parte de las entidades. Respecto a la evolución de las instituciones financieras no depositarias, correspondientes a los emisores e intermediarios de valores, las sociedades administradoras de fondos de inversión, las administradoras de fondos de pensiones y las sociedades de seguros; el gobernador precisó que las mismas exhiben condiciones de estabilidad, alcanzando sus activos totales el 5.0 % del PIB, equivalentes a un 9.8 % del total de activos de las entidades de intermediación financiera. Al respecto, señaló que los estudios de estos subsectores indican que los mismos exhiben un crecimiento balanceado, dentro del marco de recuperación de las actividades productivas y de las operaciones en los mercados financieros. En términos de la política macroprudencial, Valdez Albizu indicó que el informe describe las medidas de política monetaria y financiera adoptadas durante la pandemia para mantener la estabilidad financiera, dentro de las cuales se destaca la provisión de liquidez por un monto de más de RD$215,000 millones (un 5 % del PIB), para que las entidades de intermediación financiera canalizaran nuevos préstamos y refinanciamiento a los sectores productivos, hogares y a las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES), a tasas de interés de hasta 8 % anual por un período entre tres y cuatro años. Igualmente, informó que el documento provee un resumen del ordenamiento jurídico de los instrumentos de política macroprudencial que dispone la Administración Monetaria y Financiera para reducir el riesgo sistémico y mantener la provisión de servicios financieros. El gobernador dijo que el marco regulatorio ha continuado fortaleciéndose con el objetivo de continuar promoviendo el adecuado funcionamiento del sistema financiero, destacando los cambios regulatorios introducidos por la Junta Monetaria al Reglamento de Sistemas de Pago y las modificaciones al Manual de Contabilidad para Entidades Supervisadas y al Manual de Requerimiento de Información, realizadas por la Superintendencia de Bancos, siguiendo los principios contables establecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), con miras a continuar promoviendo la transparencia, facilitar la comparabilidad de los estados financieros entre las entidades y automatizar el cálculo del índice de solvencia. Resaltó además que el informe examina varios temas de actualidad para la política financiera, tales como las finanzas verdes, la medición de los riesgos financieros derivados del cambio climático, la relación entre el cambio climático y la estabilidad financiera, la responsabilidad de los bancos centrales ante el cambio climático, los ciclos financieros, así como la banca sombra y los intermediarios financieros no bancarios. Puntualizó que, hacia el mediano plazo, se espera que la incertidumbre en torno a la ocurrencia de un nuevo virus o nuevas variantes del COVID-19 disminuya a medida que continúen los planes de vacunación en los países. Consideró que, a pesar de esto, existen algunos factores de riesgo que podrían continuar incidiendo en la estabilidad financiera global, como aquellos derivados de la ocurrencia de eventos climáticos extremos, las tensiones geopolíticas en Europa del Este y Asia, la escasez en la producción de ciertas materias primas, el incremento de los costos de transporte marítimo, entre otros factores, que han contribuido a las presiones inflacionarias de origen externo. Valdez Albizu explicó que, para contrarrestar estos factores de riesgo, el Banco Central de la República Dominicana ha estado implementando un plan de normalización de la política monetaria y financiera, a través de incrementos de la tasa de interés de política monetaria, así como el retiro gradual y ordenado del paquete de estímulo monetario otorgado durante la pandemia, lo cual ha sido combinado con un mayor uso de las operaciones de mercado abierto para un manejo más adecuado de la liquidez. Reiteró que el Banco Central, en su rol de ejecutor de las políticas monetaria, cambiaria y financiera, continuará monitoreando la evolución de los principales riesgos macrofinancieros, evaluando la solidez patrimonial de las entidades de intermediación financiera y tomando las decisiones necesarias, con el fin de recomendar medidas oportunas, que contribuyan a preservar la estabilidad y el crecimiento de la economía dominicana. El ‘Informe de estabilidad financiera’ se encuentra publicado de manera íntegra en el sitio web del Banco Central de la República Dominicana (www.bancentral.gov.do), al igual que las versiones anteriores. Las ediciones impresas pueden ser consultadas en la Biblioteca Juan Pablo Duarte del Banco Central. 4 de septiembre de 2022 https://bit.ly/3Bdh9z1

La economía dominicana mantiene un buen desempeño en el contexto de América Latina | Banco Central RD (@BancoCentralRD) July 19, 2022

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La economía dominicana mantiene un buen desempeño en el contexto de América Latina

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En América Latina las presiones inflacionarias permanecen elevadas, influenciadas por el incremento significativo en los precios internacionales de las materias primas y las distorsiones en las cadenas de suministros.

Para contrarrestar la alta inflación, los bancos centrales de la región han estado implementando planes de normalización monetaria, realizando incrementos a sus tasas de interés de política monetaria (TPM).

En la República Dominicana, como resultado del proceso de normalización de la política monetaria, el crecimiento de los agregados monetarios se modera significativamente.

La actividad económica doméstica mantiene el buen desempeño, al crecer 5.6 % durante enero - mayo de 2022. Como reflejo, el crédito privado continúa mostrando un alto dinamismo, expandiéndose en torno a 13.0 % al cierre de junio de 2022.

En el mercado laboral, el empleo se ha recuperado a niveles similares a los registrados previo a la pandemia. Asimismo, se observa una reducción en la tasa de desempleo abierto, hasta alcanzar 6.4 % durante el primer trimestre del año.

Adicionalmente se han fortalecido las reservas internacionales, superando los US$ 14,400 millones, por encima de las métricas recomendadas por el FMI, a la vez que se mantiene la estabilidad relativa del tipo de cambio.

A pesar del entorno complejo, las perspectivas de la economía dominicana se mantienen positivas, previéndose uno de los crecimientos más altos de la región, mientras que la inflación convergería gradualmente al rango meta de 4 % ± 1 %.

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Banco Central estima que los flujos de remesas alcanzarían cerca de los US$10,000 millones al cierre de 2022 | #NotaBCRD @BancoCentralRD

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Banco Central estima que los flujos de remesas alcanzarían cerca de los US$10,000 millones al cierre de 2022

En enero-abril se recibieron flujos por US$3,206.1 millones, y particularmente en el mes de abril, las remesas sumaron US$809.8 millones, confirmando un nuevo nivel de flujos, si se compara con los años previos a la pandemia.

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Santo Domingo, RD. El Banco Central de la República Dominicana (BCRD) informa que entre los meses de enero y abril de 2022 las remesas recibidas alcanzaron una cifra de US$3,206.1 millones. Asimismo, destaca que este monto supera en US$877.7 millones a las remesas recibidas en los primeros cuatro meses de 2019, período anterior al inicio de la pandemia del COVID 19, y en el que en Estados Unidos no se tenían aún los esquemas de ayuda que fueron implementados luego de marzo de 2020 y que finalizaron en septiembre de 2021

El BCRD señala que, en el mes de abril de 2022, particularmente, las remesas sumaron US$809.8 millones. Estas cifras reafirman el establecimiento de un nuevo nivel de flujos de remesas mensuales en torno a los US$800.0 millones. En ese sentido, al comparar este monto de abril de 2022 con el valor promediado en el mismo mes para el período previo a la pandemia de 2015-2019, que fue de US$489.0 millones, se observa un aumento importante.

El ente emisor explica que las condiciones del mercado laboral de los Estados Unidos (EEUU) es uno de los principales factores que sigue incidiendo sobre el comportamiento de las remesas, ya que desde ese país provino el 85.2 % de los flujos de abril. Durante dicho mes, la economía norteamericana creó 428 mil empleos, manteniendo la tasa de desempleo en 3.6 % en abril de 2022. Particularmente, el desempleo de los hispanos en EEUU descendió de 4.2 % en marzo a 4.1 % en abril.

El BCRD destaca también la recepción de remesas desde otros países, como España, en el orden de 6.0 %, país que alberga más de 186 mil dominicanos de la diáspora en Europa, según un estudio del Instituto de dominicanos y dominicanas en el exterior (INDEX), así como Haití e Italia con 1.3 % y 0.8 % de los flujos recibidos, respectivamente. El resto de la recepción de remesas se divide entre países como Suiza, Canadá y Panamá, entre otros.

Respecto a la distribución de las remesas recibidas por provincias, el BCRD señala que el Distrito Nacional obtuvo la mayor proporción, un 33.1 %, seguido por las provincias Santiago y Santo Domingo, con un 14.5 % y 9.0 %, respectivamente. Esto indica que más de la mitad (56.5 %) de las remesas se recibe en las zonas metropolitanas del país.

Analizando los flujos de abril del 2022 según el género de la persona que recibe, los hombres captaron el 53.8 % y las mujeres el 46.2 % de las remesas recibidas por canales formales.

El BCRD confirma que la evolución del sector externo para este año estará caracterizada por el dinamismo de las remesas, las exportaciones, la inversión extranjera directa y la recuperación del turismo, el cual en los últimos meses ha registrado cifras récord en llegadas de turistas. Estos acontecimientos contribuirán a un mayor flujo de divisas al país y ayudarán a mantener la estabilidad relativa del tipo de cambio que se observa en la actualidad, de tal manera que el tipo de cambio mostró una apreciación de 4.2 % al cierre de abril respecto a diciembre de 2021. En conjunto con los fuertes fundamentos macroeconómicos del país, todo esto indica que la República Dominicana posee condiciones favorables para acomodar los choques adversos del entorno internacional.

La institución resalta que este mayor flujo de divisas ha permitido la acumulación de reservas internacionales, que para el cierre de abril de 2022 se colocaron en torno a los US$14,400 millones, representando un 13.5 % del PIB y equivalentes a 5.9 meses de importaciones. Estas métricas superan los niveles recomendados por el FMI, contribuyendo a que la República Dominicana mantenga una posición externa favorable, proyectando un flujo de remesas para el cierre del 2002 de cerca de los US$10,000 millones y un déficit de cuenta corriente de alrededor de 3.0 % del PIB.

El Banco Central reitera que continúa alerta para seguir tomando las medidas necesarias para contrarrestar el impacto en la economía dominicana del desafiante entorno internacional imperante, a fin de garantizar la estabilidad de precios y del mercado cambiario.

17 de mayo de 2022

https://www.bancentral.gov.do/a/d/5363-banco-central-estima-que-los-flujos-de-remesas-alcanzarian-cerca-de-los-us10000-millones-al-cierre-de-2022

Banco Central estima que los flujos de remesas alcanzarían cerca de los US$10,000 millones al cierre de 2022. https://bit.ly/3wmkEAV

Banco Central informa que las remesas recibidas alcanzaron los US$1,508.1 millones entre enero y febrero de 2022. \ @BancoCentralRD #NotaBCRD

Banco Central informa que las remesas recibidas alcanzaron los US$1,508.1 millones entre enero y febrero de 2022

El monto recibido en febrero, de US$748.8 millones, confirma el establecimiento de un nuevo nivel, si se compara con períodos prepandemia como 2020 y 2019

15 de marzo de 2022

Santo Domingo, RD. El Banco Central de la República Dominicana (BCRD) informa que entre los meses de enero y febrero de 2022 las remesas recibidas lograron una cifra de US$1,508.1 millones.

El BCRD destaca que este monto supera en US$430.4 millones y US$325.0 millones a las remesas recibidas en los primeros dos meses de 2020 y 2019, respectivamente, períodos en los que no se tenían aún los esquemas de ayuda que fueron implementados luego de marzo de 2020 y que finalizaron en septiembre de 2021.

En el mes de febrero de 2022, particularmente, las remesas sumaron US$748.8 millones, apenas un 1.6 % menor que el mismo mes de 2021. La entidad señala que, no obstante, dicho resultado confirma que los flujos de remesas se están ajustando a un nuevo nivel, mayor respecto al promediado previo a la pandemia.

El ente emisor explica que las condiciones del mercado laboral de los Estados Unidos (EEUU) es uno de los principales factores que sigue incidiendo sobre el comportamiento de las remesas, ya que desde ese país provino el 84.5 % de los flujos de febrero. Durante el mes de febrero, la tasa de desempleo de EEUU descendió ligeramente a 3.8 %, de 4.0 % a la que estaba en enero de 2022. Particularmente, el desempleo de los hispanos en EEUU descendió de 4.9 % en enero a 4.4 % en febrero.

El BCRD destaca también la recepción de remesas desde otros países, como España, en el orden de 6.5 %, país que alberga más de 186 mil dominicanos de la diáspora en Europa, según un estudio del Instituto de dominicanos y dominicanas en el exterior (INDEX), así como Haití e Italia, con 1.2 % y 0.9 % de los flujos recibidos, respectivamente. El resto de la recepción de remesas se divide entre países como Suiza, Canadá y Panamá, entre otros.

Respecto a la distribución de las remesas recibidas por provincias, el BCRD señala que el Distrito Nacional obtuvo la mayor proporción, un 33.6 %, seguido por las provincias Santiago y Santo Domingo, con un 14.3 % y 9.0 %, respectivamente. Esto indica que más de la mitad (56.9 %) de las remesas se recibe en las zonas metropolitanas del país.

Analizando los flujos de febrero del 2022 según el género de la persona que recibe, los hombres captaron el 53.8 % y las mujeres el 46.2 % de las remesas recibidas por canales formales.

El BCRD confirma que para este año se espera el mantenimiento de un importante flujo de remesas, la recuperación del turismo cercana a los niveles prepandemia, un crecimiento sostenido de las exportaciones, e importantes incrementos en proyectos de inversión extranjera directa, principalmente en el sector turismo.

Estos acontecimientos contribuirán a un mayor flujo de divisas al país y ayudarán a mantener la estabilidad relativa del tipo de cambio que se observa en la actualidad, de tal manera que al cierre de febrero de 2022 el tipo de cambio mostró una apreciación de 5.3 % interanual. Todo esto, en conjunto con los fuertes fundamentos macroeconómicos del país, favorecería a la acomodación de los posibles choques adversos que surjan del conflicto militar entre Rusia y Ucrania.

La institución resalta que este mayor flujo de divisas ha permitido la acumulación de reservas internacionales, las cuales para el cierre de febrero de 2022 alcanzaron la cifra histórica de US$14,849.9 millones, representando un 14.8 % del PIB y equivalentes a 7.2 meses de importaciones. Estas métricas superan los niveles recomendados por el FMI, contribuyendo a que la República Dominicana mantenga una posición externa favorable.

El Banco Central reitera que continúa alerta para seguir tomando las medidas necesarias que garanticen la estabilidad de precios y del mercado cambiario durante el proceso de consolidación de la reactivación de la economía dominicana. https://www.bancentral.gov.do/a/d/5321-banco-central-informa-que-las-remesas-recibidas-alcanzaron-los-us15081-millones-entre-enero-y-febrero-de-2022?fbclid=IwAR1-jtXS6WBcE_M1XDJNKVAxSNXYmfXpIlXDuvnKqHtrFwLnVnW60G1_gYI

15 de marzo de 2022

Expansión del PIB y baja inflación: Legado de Héctor Valdez Albizu

Durante su gestión ha aplicado medidas de política monetaria que han ayudado a un crecimiento continuo de la economía con precios relativamente bajos

Expansión del PIB y baja inflación: Legado de Héctor Valdez Albizu

Jairon Severino Por Jairon Severino  3 febrero, 2022 en Finanzas 

Héctor Valdez Albizu en rueda de prensa

Héctor Valdez Albizu se estrenó como gobernador del Banco Central en agosto de 1994 (Designado por Joaquín Balaguer) y desde esa fecha, con el paréntesis que significó el gobierno que presidió Hipólito Mejía (2000-2004), ha estado al frente de la institución responsable de mantener la estabilidad de precios.

Durante su gestión ha habido certidumbre en las principales variables macroeconómicas, lo cual lo sitúa como el más exitoso en esa posición en República Dominicana. Ha sido ratificado en el cargo por tres Presidentes: Leonel Fernández, Danilo Medina y Luis Abinader.

En agosto próximo cumplirá 24 años al frente del Banco Central. ¿Será nuevamente ratificado? Esto sólo lo sabe el presidente de la República, quien en agosto de 2020 lo confirmó mediante el decreto 324-20. Ha sido confirmado en el cargo en nueve ocasiones.

“En mi vida personal nunca había conocido una persona con una capacidad de trabajo, de dedicación como el presidente Abinader”, aseguró Valdez Albizu cuando el Senado de la República reconoció su trayectoria al frente del Banco Central. En el cargo sólo es superado por Montagu Collet Norman (Banco Central de Inglaterra, 1920-1944), pero supera a Alan Greenspan, de Estados Unidos, quien fue nominado por el presidente de Estados Unidos Ronald Reagan, en 1987, pasando por George Bush (padre), Bill Clinton y George Bush (hijo) hasta dejar el cargo el 31 de enero de 2006, luego de 19 años al frente de la entidad.

Precios

La inflación, por ser la principal variable macroeconómica que ocupa la agenda del Banco Central, es por donde se debe comenzar su evaluación como el principal funcionario de esa institución. Durante los primeros seis años como gobernador el índice de precios al consumidor (IPC) marcó una inflación promedio de 8.26%, mientras que desde 2004 a 2020 este indicador se ubicó en 4.83%, a pesar de que durante los últimos 20 años ha tenido que lidiar con al menos tres crisis.

Valdez Albizu recibió el desajuste económico provocado por la quiebra bancaria de 2003, enfrentó el choque de la crisis global de 2008-2009 y, por último, los efectos de la pandemia provocada por el covid-19. El economista Jaime Aristy Escuder lo califica como la confianza de la moneda nacional, según consta en un análisis en su blog personal.

Cuando asumió en 1994, la inflación cerró en 14.31% y al año siguiente terminó en un 9.22%, pero en 1996, cuando recibe su primera confirmación por el presidente Leonel Fernández, esta variable había caído a un 3.95%. Desde este momento comenzó un proceso de crecimiento económico que impulsó una mayor inflación, aunque nunca superando los dos dígitos.

La crisis financiera de 2003, un acontecimiento que cambió para siempre las finanzas públicas del país, disparó la inflación y devaluación de la moneda a niveles históricos. El alza de los precios llegó a cerrar ese año en un 42.66%. Con la llegada de la nueva gestión de gobierno también llegó Valdez Albizu al Banco Central, logrando bajarla a 28.74% en ese año, es decir, en casi 14 puntos porcentuales y otros 20 puntos en 2005. En sólo dos años, la inflación cayó en 35 puntos. En este mismo lapso, la cotización del dólar pasó de RD$41.69 a RD$33.29 para la venta.

Los datos establecen que entre 2008 al 2018 la depreciación del peso frente al dólar registró un promedio anual de un -3.2% anual, aunque en 2019 se ubicó en -5.1% y en 2020, el peor año de la pandemia, llegó a un -9.2%. Los años de mayor inflación durante la gestión de Valdez Albizu en el Banco Central ha sido 1995 (9.22%), 1997 (8.37%), 2007 (8.88) y 2021 (8.50%).

¿Y qué decir del producto interno bruto (PIB)? En las gestiones de Valdez Albizu la economía ha experimentado el mayor período de expansión. En 1994, cuando llega al Banco Central, el PIB era de US$14,368.8 millones, con un per cápita de US$1,880, partiendo de una población de 7.6 millones. En el 2000 ya había cerrado en US$24,107 millones, lo que significa que casi lo duplicó en este período.

En 2004, cuando regresa en medio de la crisis financiera por la quiebra de tres bancos, el PIB corriente era de US$23,186 millones, mientras que en el año previo había caído a US$20,845 millones, es decir, casi US$5,000 millones menos respeto a los US$25,770 millones en que finalizó en 2002.

Si se parte de que en 2005, primer año completo desde el regreso de Valdez Albizu a la gobernador del Banco Central, cuando el PIB cerró en US$35,911.7 millones, el tamaño de la economía es 2.5 veces más grande cuando se compara con 2019, que finalizó en US$88,906.1 millones. En 2020, por efecto de la pandemia, bajó a US$78,829 millones, lo que significa una pérdida absoluta de US$10,077 millones.

En lo que respecto al PIB per cápita, las estadísticas establecen que pasó de US$4,004.4, en 2005, a US$8,583.1 en 2019, un aumento neto de US$4,578.7, equivalente a un 114.3% entre 2005 y 2019.

Los efectos nocivos de la pandemia en la economía hicieron de 2020 un año atípico. El PIB se contrajo un -6.7%. Sin embargo, la recuperación de 2021 superó todas las expectativas.

La tasa de crecimiento superó el 11% y el banco de inversión Morgan Stanley afirmó que República Dominicana ha exhibido un rápido y sólido crecimiento económico y una trayectoria fiscal positiva que la coloca como uno de los mercados emergentes más atractivos.

Otro de los avances que quedarán en el legado de Valdez Albizu es que en 1997 se puso en funcionamiento la página web de la institución, un paso calificado importante en materia de transparencia y rendición de cuentas.

Héctor Valdez Albizu preside la Junta Monetaria, el máximo organismo de decisión en materia de política monetaria. La proactividad de esta entidad, principalmente para evitar un desajuste en los indicadores macroeconómicos, ha sido reconocida por actores de los sectores público y privado.

Bajar o subir oportunamente la tasa de política monetaria (TPM), de acuerdo al contexto económico, ha sido una característica durante las gestiones de Valdez Albizu en el Banco Central.

Una vez se declaró la pandemia por el covid-19, en marzo de 2020, se puso en ejecución una política expansiva para contrarrestar el choque que implicaría el cierre de la economía y, por vía de consecuencia, la caída en el ingreso de las personas.

Para garantizar liquidez en el sector financiero, necesaria para los sectores productivos, lo primero que se hizo fue bajarle 100 puntos básicos a la TPM, garantizando, además, alrededor de RD$215,000 millones del encaje legal del sistema financiero a tasa preferencial. En agosto, justo cuando se inició la nueva gestión de gobierno, se aplicó otro ajuste a la baja de 50 puntos, llevándola al histórico de 3.00%.

Lo que dijo sobre la recuperación económica

Durante su discurso por el aniversario del Banco Central, en octubre de 2021, Héctor Valdez Albizu expresó que la recuperación económica había ido más rápida de lo previsto, en gran medida, por el plan de estímulo monetario puesto en marcha desde el inicio de la pandemia.

La estrategia, dijo, que una reducción de la tasa de política monetaria en 150 puntos básicos hasta un mínimo histórico de 3.0% anual, a la vez que estrechó el corredor de tasas, reduciendo la overnight a 2.5%. Asimismo, se otorgaron facilidades de liquidez a las entidades financieras por RD$215 mil millones (5.0% del PIB), las cuales, a su vez, colocaron unos 92,000 préstamos a empresas y hogares a tasas bajas, en la mayoría de los casos en torno a 8.0%.

Como resultado de estas medidas, el promedio ponderado de las tasas de interés de los préstamos de la banca múltiple se redujo en 400 puntos básicos, al pasar de 13.28% previo a la pandemia a 9.33% en septiembre de 2021.

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Economía dominicana cierra el año 2021 con un crecimiento de 12.3 %El IMAE del mes de diciembre de 2021 registró un aumento interanual de 10.6 %https://twitter.com/GUASABARAeditor/status/1492868613505703936?t=_83HdWDUukRys7XplRiu4w&s=08Banco Central RD @BancoCentralRD#NotaBCRDMás información aquí: https://bit.ly/3GhMnnZ

Economía dominicana cierra el año 2021 con un crecimiento de 12.3 %

El IMAE del mes de diciembre de 2021 registró un aumento interanual de 10.6 %

https://twitter.com/GUASABARAeditor/status/1492868613505703936?t=_83HdWDUukRys7XplRiu4w&s=08

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El Banco Central realiza gestiones para crear un hub de innovación financiera _ @BancoCentralRD

 INNOVACIONES TECNOLÓGICAS

El Banco Central realiza gestiones para crear un hub de innovación financiera

Serviría para impulsar emprendimientos novedosos en beneficio de la población y apoyar el acceso equitativo a los servicios financieros

Diario Libre - SANTO DOMINGO 19/05/2021, 03:12 PM

Héctor Valdez Albizu, gobernador del Banco Central. (FUENTE EXTERNA)

El gobernador del  Banco Central de la República Dominicana (BCRD) informó que esa institución inició las gestiones para, en el corto plazo y con el apoyo de organismos internacionales, implementar un hub de innovación financiera que permitirá que las iniciativas privadas en esta materia sean analizadas, probadas y evaluadas en un ambiente controlado, previo a su proceso formal de aprobación y puesta en operación.

Héctor Valdez Albizu explicó que estos hub existen en Reino Unido, Israel, Chile, México, entre otros países, demostrando ser una plataforma útil de intercambio de información y experiencias, que sirve tanto al regulador como a los regulados para impulsar juntos emprendimientos novedosos en beneficio de la población y apoyen el acceso equitativo a los servicios financieros.

Valdez Albizu se expresó en estos términos al participar en un encuentro internacional virtual organizado por la revista inglesa LATAM Investor, al ser elegido como orador principal en la región para abordar el tema “Fintech e innovación financiera en América Central”.

Declaró que “el desarrollo tecnológico y los cambios en las necesidades de los usuarios financieros han motivado a la banca a transitar desde espacios físicos a entornos digitales.

A la vez, la tecnología ha dado lugar al surgimiento de empresas que ofrecen servicios y productos financieros totalmente digitales e innovadores directamente a los clientes o a través de los bancos, conocidas fintech”.

Destacó que en el caso dominicano, de los 1.4 millones de usuarios digitales que eran en 2014, a marzo de 2021 se alcanzó una comunidad de 4.9 millones, y de las 20 empresas de tecnología financiera que se contabilizaban en 2018, ya el país cuenta con más de 40, proveyendo servicios en pagos digitales, gestión de finanzas personales y empresariales, financiamiento alternativo, activos financieros y mercados de capitales, entre otros.

Monedas digitales y ciberseguridad

El funcionario enfatizó que el Banco Central está atento y agotando una fase previa de análisis sobre las monedas digitales emitidas por bancos centrales, explorando su naturaleza, el impacto monetario y la funcionalidad de esos esquemas.

Reseñó el Sistema de Interconexión de Pagos de Centroamérica y República Dominicana (SIPA), del cual la institución monetaria es gestor desde 2011, así como el Sistema de Pagos al Instante, que ha resultado ser una herramienta clave durante los tiempos de pandemia, a través del cual han sido efectuadas 18.4 millones de transacciones hasta el pasado abril.

Con respecto a la ciberseguridad, Héctor Valdez Albizu destacó que “estamos ejecutando las acciones necesarias para fortalecer nuestra postura cibernética y la del sistema como un todo, con la creación de un moderno centro sectorial de respuesta a incidentes de ciberseguridad (CSIRT), que ya está en funcionamiento. Es importante resaltar que hemos contado con el apoyo del Fondo Monetario Internacional, de la Reserva Federal, del Estado de Israel y del Departamento de Estado de los Estados Unidos, a través del Centro Perry”.

https://www.diariolibre.com/economia/el-banco-central-realiza-gestiones-para-crear-un-hub-de-innovacion-financiera-JD26348724