Efectos económicos de fondos liberados del encaje legal podrían tardar semanas en sentirse

Efectos económicos de fondos liberados del encaje legal podrían tardar semanas en sentirse

Económicas

 Por Dilenni Bonilla
julio 1, 2025 16:36 | Actualizado en julio 1, 2025

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El impacto de la reciente liberación de recursos del encaje legal aprobada por la Junta Monetaria podría tardar varias semanas en materializarse.

De acuerdo a Manuel González, director técnico de la Asociación de Bancos Múltiples (ABA), las medidas para facilitar el crédito a los sectores productivos a través de los intermediarios financieros, por un monto de RD$81 mil millones, en el que específicamente, se autorizó la liberación de recursos de encaje legal por RD$50 mil millones, junto a RD$14 mil millones disponibles de la medida de encaje legal aprobada en noviembre de 2024, para canalizar préstamos a los sectores productivos a una tasa de interés no mayor al 9 % anual están destinados exclusivamente a nuevos préstamos para pequeñas y medianas empresas, comercio e importaciones.

Dijo que su impacto inmediato está condicionado a un proceso que toma tiempo: los bancos deben recibir las solicitudes de los interesados en esos recursos, evaluar y documentar las solicitudes, enviarlas al Banco Central, y este debe validar que los préstamos cumplen los requisitos para ser computados como parte del encaje.

“No se trata de que los fondos se liberan y ya están colocados en el mercado. Es un proceso que puede tomar semanas, incluso más de un mes, dependiendo de la demanda, la calificación de los solicitantes y la capacidad de colocación de las entidades financieras”, indicó el experto en el sistema financiero.
Explicó que esos recursos está estrictamente limitado a préstamos nuevos. No pueden ser utilizados para refinanciar deudas existentes, según establece la resolución emitida por la Junta Monetaria.

Esos recursos fueron orientados a vivienda económica y prestados hipotecarios, se habían consumido una gran parte y otro quedaron sin consumir, la gente tiene que demandar y también tiene que calificar a ver si convence la capacidad de pago.

Detalló que los recursos del encaje se asignan proporcionalmente según las captaciones de cada entidad financiera, por lo que bancos como el de Reservas, el Popular o el BHD recibirán montos mayores, mientras que entidades más pequeñas y asociaciones acceden a proporciones menores.

Al ser preguntado sobre qué factores incidieron en que los usuarios no accedieran a los fondos que anteriormente había liberado el Banco Central, dijo que hay un poco de todo, casos en el que clientes que no califican y otros que esperan a mejores tasas.
Aunque hay liquidez disponible, muchos clientes se abstienen de tomar créditos debido a que consideran elevadas las tasas actuales, prefiriendo esperar mejores condiciones.

https://eldia.com.do/efectos-economicos-de-fondos-liberados-del-encaje-legal-podrian-tardar-semanas-en-sentirse/

Junta Monetaria aprueba medidas de estímulo monetario por RD$94,000 millones para financiamiento a sectores productivos y hogares, a bajas tasas de interés.

Junta Monetaria aprueba medidas de estímulo monetario por RD$94,000 millones para financiamiento a sectores productivos y hogares, a bajas tasas de interés

En su sesión del 1 de junio de 2023, la Junta Monetaria aprobó un conjunto de medidas de provisión de liquidez por RD$94,000 millones, orientadas a promover el flujo de financiamiento en condiciones favorables hacia los sectores productivos y los hogares dominicanos.

Estas medidas se orientan a complementar la decisión adoptada por el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) de reducir su tasa de interés de política monetaria en 50 puntos básicos, de 8.50 % a 8.00 % anual, considerando el retorno de la inflación al rango meta de 4 % ± 1 % al cierre de mayo de 2023, como resultado del programa de restricción monetaria implementado desde finales del año 2021.

Dichas medidas de liquidez de la Junta Monetaria comprenden la liberación de recursos del encaje legal por unos RD$34,000 millones, equivalentes al 2 % del pasivo sujeto a encaje legal, para ser canalizados como préstamos a los sectores productivos y hogares, a través de los bancos múltiples, asociaciones de ahorros y préstamos y demás intermediarios financieros, a una tasa de interés de hasta 9 % anual, con vigencia de cuatro años.

Cabe destacar que esta decisión permitiría a las entidades de intermediación financiera, especialmente a las asociaciones de ahorros y préstamos, disponer de mayores recursos para el financiamiento a la adquisición de viviendas de bajo costo y su construcción mediante préstamos interinos.

Adicionalmente, la Junta Monetaria dispuso la creación de una nueva facilidad de liquidez rápida (FLR) por RD$60,000 millones, con el objetivo de proveer de liquidez adicional al sistema financiero y facilitar el financiamiento al sector privado, a una tasa de interés no mayor al 9 % anual por dos años. El Banco Central otorgará estos recursos a las entidades de intermediación financiera a una tasa de interés de 3 % anual, garantizados con valores emitidos por el Banco Central y el Ministerio de Hacienda.

Estas facilidades compensarían el retorno de los recursos otorgados por el Banco Central durante la pandemia del COVID-19. Vale destacar que, a la fecha ya han ingresado al BCRD unos RD$114 mil millones de estas facilidades, lo que ha contribuido a una desaceleración importante en los agregados monetarios.

La aprobación de este programa de estímulo monetario procura acelerar el mecanismo de transmisión de la política monetaria para generar una disminución más acentuada en las tasas de interés del mercado, en los próximos meses, y una mayor dinamización de la actividad económica. Es importante destacar que, los modelos de pronósticos del BCRD indican que aun con la implementación de estas medidas de estímulo monetario, la inflación se mantendría dentro del rango meta de 4 % ± 1 % en el horizonte de política monetaria.

1 de junio de 2023

La Junta Monetaria se reúne para evaluar situación en los mercados financieros internacionales / @BancoCentralRD

Economía & Negocios martes, 14 de marzo de 2023

REUNIÓN

La Junta Monetaria se reúne para evaluar situación en los mercados financieros internacionales

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Santo Domingo, RD

La Junta Monetaria se reunió en sesión extraordinaria hoy para abordar la situación financiera en los mercados internacionales, a raíz de la quiebra y clausura de operaciones de las entidades Silicon Valley Bank y el Signature Bank, en los Estados Unidos de América. Se analizaron las causas que condujeron al cierre de dichas entidades, las medidas adoptadas por las autoridades del gobierno estadounidense y la evolución de los principales índices bursátiles en economías avanzadas.

En dicha sesión, en base al análisis de las interconexiones de las entidades bancarias locales, se pudo establecer de manera precisa que la quiebra de Silicon Valley Bank y el Signature Bank no afecta al Sistema Financiero dominicano, dado que este no presenta interacción directa con dichas entidades internacionales.

En adición, se destacó la fortaleza del sistema financiero dominicano, reflejado en provisiones de liquidez y de capital suficientes para absorber choques inesperados y mantener el funcionamiento ordenado del mercado financiero y de pagos. En ese tenor, se puntualizó que, a marzo de 2023, el coeficiente de morosidad de los bancos múltiples se mantiene en 1.0% con reservas que superan en cuatro veces los créditos improductivos, mientras que la solvencia regulatoria asciende a 15.3% a diciembre de 2022, superior al 10% requerido por la Ley Monetaria y Financiera.

Asimismo, se determinó que las Reservas Internacionales del Banco Central, que a la fecha ascienden a US$15,696.8 millones, no se encuentran expuestas a las entidades afectadas y están invertidas en instituciones financieras de primera línea y alta calidad crediticia. En ese mismo orden, se puntualizó que los inversionistas internacionales continúan valorando muy positivamente a la economía dominicana, producto de la fortaleza de sus fundamentos y la estabilidad del peso dominicano, que a la fecha refleja una apreciación acumulada de 2.6 %.

Respecto a la evolución reciente de los mercados financieros internacionales, se constató que luego del anuncio de las autoridades del gobierno de los Estados Unidos de América, para cubrir la totalidad de los depósitos del Silicon Valley Bank y el Signature Bank, los índices bursátiles de los principales mercados se han normalizado, con correcciones al alza.

La Administración Monetaria y Financiera dice que reafirma su compromiso con la estabilidad del sistema financiero y mantendrá el monitoreo habitual sobre los mercados financieros internacionales y el balance global de riesgos.

https://listindiario.com/economia/2023/03/14/766976/la-junta-monetaria-se-reune-para-evaluar-situacion-en-los-mercados-financieros-internacionales

El Informe de Estabilidad Financiera del Banco Central | por José Luis De Ramón

El Informe de Estabilidad Financiera del Banco Central

Publicado el: 14 febrero, 2019

Por: José Luis De Ramón

En 2017 la Junta Monetaria creó el Comité de Políticas Macro Prudénciales y Estabilidad Financiera. Este Comité está encargado de examinar el desempeño de las instituciones financieras y los riesgos que puedan afectar la estabilidad del sistema financiero. Sus conclusiones son publicadas en el IEF.
El IEF concluye que existe una baja exposición del sistema financiero dominicano a factores económicos de riesgo. Esta es también nuestra opinión.
El Banco Central cataloga de muy bajo riesgo a las condiciones internas. Espera que el crecimiento continúe a altas tasas (6% a 6.5% en términos reales en 2018, y 5% en 2019). También espera que la economía dominicana siga manteniéndose dentro del rango meta de inflación de 4% ± 1%.
En nuestra opinión, la supervisión bancaria es adecuada y se han aprendido las lecciones de la crisis de 2004, factor importante para que el sistema financiero no tuviera problemas mayores en la crisis internacional de 2008.
El país presenta un escenario óptimo para hacer negocios bancarios. Primero el mercado es de crecimiento económico y con demanda de crédito por el sector privado que representa el 91.5% de la cartera de crédito y crece a razón de 10.5% anual (real 5.7%). Segundo, el nivel de concentración del sector es alto. Tercero, las instituciones financieras hacen buenos negocios de tesorería, comprando títulos del Banco Central y del Ministerio de Hacienda, lo que además quita presión para colocar préstamos. Y cuarto, la confianza en que el Banco Central hará todo lo que esté en sus manos para mantener la estabilidad cambiaria les permite también mantener su margen de intermediación con menores tasas de interés nominales, tanto activas como pasivas.
En el entorno internacional, aunque se espera que la economía mundial crezca 3.7% en 2019, existen amenazas derivadas de las disputas comerciales y, sobre todo, el alza en las tasas de interés en EE. UU. Pero, en términos concretos, no han disminuido el apetito por deuda pública dominicana, por lo que entran los dólares que se requieren para sostener la economía y la estabilidad del sistema financiero.
Debemos destacar que, según el IEF, al Banco Central no le preocupan el déficit de cuenta corriente de Balanza de Pagos ni el déficit fiscal, que consideran “apropiados en un contexto de estabilidad monetaria, cambiaria y financiera”.
Nosotros consideramos que un problema importante del país es la deuda pública. El país debe de reducir su déficit fiscal y crear superávits fiscales. Sin embargo, esto no será una urgencia para el gobierno y el Banco Central, mientras podamos financiar el déficit con deuda.
La banca ha sabido aprovechar este buen ambiente de negocios y además de ser rentable se ha preocupado por mantenerse sólida y así lo muestran sus resultados: El indicador de cobertura de liquidez del sistema financiero consolidado es de 1.44 veces el mínimo. El índice de morosidad de la cartera de crédito total disminuyó, y la cobertura de los créditos improductivos para la cartera de crédito total se ubicó en torno al 1.51 veces el adecuado.
Concluye el reporte que “Las proyecciones de posibles choques macro-financieros, … sugieren que las EIF en su conjunto pueden resistir un deterioro en los créditos riesgosos y de tipo de cambio, tanto de forma conjunta como separada… La evidencia… sugiere que la mayoría de las entidades se ubican por encima del mínimo regulatorio de solvencia. Asimismo…los niveles de tensión a los que está expuesto el sistema financiero actualmente no representan riesgos significativos para la estabilidad macroeconómica y financiera de la economía dominicana, conforme a las informaciones estadísticas disponibles a la fecha”.
Son buenas noticias. http://hoy.com.do/el-informe-de-estabilidad-financiera-del-banco-central/

Las reservas internacionales han bajado 5.4 % en el último mes

Las reservas internacionales han bajado 5.4 % en el último mes

Las reservas internacionales han venido disminuyendo desde febrero de este año.

21 JUN 2018, 12:00 PM
POR SUHELIS TEJERO

SANTO DOMINGO. Las reservas internacionales netas se han reducido 5.4 % en el último mes, al pasar de US$7,178 millones a US$6,792.8 millones en apenas 30 días, de acuerdo con los datos que maneja el Banco Central de la República Dominicana (BCRD).

Esse es el nivel más bajo que registran los ahorros en divisas estadounidenses desde diciembre del año pasado, según las cuentas oficiales, y economistas consultados indicaron que esta situación obedece a dos factores: las amenazas cambiarias y las necesidades de financiamiento por parte del Gobierno.

Para contener una subida de la cotización del dólar frente al peso dominicano, el BCRD ha estado inyectando reservas internacionales al mercado cambiario. Así lo cree el economista Pavel Isa, quien asegura que esa es la razón por la que la divisa estadounidense no ha mostrado fluctuaciones. El precio del dólar se ha mantenido prácticamente sin cambios desde hace varias semanas.

En el último mes, según el dato del banco emisor, la tasa cambiaria ha pasado de RD$49.40 a RD$49.41 pesos por dólar en un mes, la estabilidad más sostenida que ha registrado la moneda en meses.

Isa dijo que la razón de que el BCRD utilice reservas internacionales para controlar el precio del dólar estadounidense obedece al entorno de unas cotizaciones petroleras más altas que generan presiones sobre el mercado de dólares doméstico porque se requieren más dólares para cubrir la factura petrolera.

Calculó que, aun cuando se mantenga la demanda doméstica de combustibles al nivel actual, al costo anual que el Gobierno debe desembolsar cada año para importar hidrocarburos y cubrir las necesidades energéticas del país se sumarán otros US$900 millones a una cuenta que ya es milmillonaria.

En 2017, por ejemplo, la factura petrolera ascendió a US$2,846 millones, a un precio promedio por barril de US$47.16. Actualmente, el barril de petróleo se cotiza en torno a los US$65 dólares. El economista del INTEC no cree que los hidrocarburos suban demasiado más en el corto plazo, pero ya ese nivel está apretando las finanzas públicas.

Precisamente, las necesidades fiscales del Gobierno también han sido determinantes a la hora de crear una tendencia bajista del monto de las reservas internacionales.

El economista Isa señaló que el financiamiento del Presupuesto General del Estado estaría más ajustado por la subida de los precios petroleros y que ello hace que las necesidades de dinero sean mayores.

Por ello, al fisco ya habrían ingresado los recursos provenientes de las emisiones de deuda pública en los mercados internacionales, por US$1,822 millones que se realizaron en febrero de este año y que elevaron las reservas internacionales netas hasta los US$8,050 millones al cierre de ese mes. Al 11 de junio, de acuerdo con los datos del Banco Central, los ahorros en dólares estaban en los niveles que se registraban antes de la colocación.

“El BCRD está bajo presión y seguirá así”, dijo el economista.

https://m.diariolibre.com/economia/las-reservas-internacionales-han-bajado-5-4-en-el-ultimo-mes-LH10178322

Las reservas internacionales han bajado 5.4 % en el último mes via @DiarioLibre https://t.co/0rirkZiRNZ

— Orlando Díaz, Luis (@LuisOrlandoDia1) 21 de junio de 2018

Sector cooperativo rechaza ser regulado por Junta Monetaria

Sector cooperativo rechaza ser regulado por Junta Monetaria

Julio Mariñez

11 JUN 2018, 12:00 PM POR JOAQUÍN CARABALLO

SANTO DOMINGO. El gobernador del Banco Central de la República Dominicana (BCRD), Héctor Valdez Albizu, tiene una visión errada de lo que es el cooperativismo, según el administrador del Instituto de Desarrollo y Crédito Cooperativo (IDECOOP), Julio Maríñez, quien considera que los cooperativistas no tienen que responder al esquema de la economía regular, que es la banca y que maneja clientes.

“Eso hay que ponerlo claro para que no haya confusión en el desarrollo del país. Somos contrarios a la posición que está asumiendo Valdez Albizu, porque él pierde de vista que la banca regular tiene clientes a quienes les presta, y el cooperativismo tiene socios”, enfatizó.

Maríñez ofreció sus declaraciones tras la publicación del BCRD, que indica que el gobernador se reunió con los ejecutivos de la Asociación de Instituciones Rurales de Ahorro y Crédito (AIRAC) y la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito y afines, para continuar buscando alternativas que permitan incluir a las cooperativas que realizan intermediación financiera al régimen de regulación y supervisión establecido en la Ley Monetaria y Financiera No. 183-02 del 21 de noviembre de 2002.

De su lado, el presidente de la Cooperativa Nacional de Servicios Múltiples de los Maestros (Coopnama), Valentín Medrano, se mostró en desacuerdo con el Banco Central y dijo que desde hace un tiempo viene planteando la necesidad de un proyecto de ley que convierta al IDECOOP en una Superintendencia de Cooperativas (Supercoop) y así sería regulado por una institución experta en el tema.

Julio Maríñez agregó que el cooperativismo es el otro brazo de la economía que protege a la clase media, clase media baja y baja, por lo que considera que el gobernador del Banco Central, Héctor Valdez Albizu, debe revisar su posición sobre el tema, expresó también: “Nosotros debemos tener autonomía de manejar la economía social. Este es un esquema que va creciendo cada día con el planteamiento clínico que tiene el presidente de la República, Danilo Medina, con las visitas sorpresa”.

Apunta que para ser socio de la cooperativa son 500 pesos y si alguien pide un préstamo en la mañana y en la tarde lo tiene en las manos, contrario a la banca regular “que hay que buscarle la cédula y el ADN y 20 mil cosas más. Estamos hablando dos idiomas diferentes: el cooperativismo es una fortaleza a la economía nacional de la clase media y clase pobre. Eso tenemos que aclararlo para que no le hagamos daños al país”, finalizó.

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• Avanzan discusiones en procura de que cooperativas sean reguladas por la Junta Monetaria 
• https://m.diariolibre.com/economia/sector-cooperativo-rechaza-ser-regulado-por-junta-monetaria-JJ10081549

Banco Central solicitará flexibilizar condiciones para entrega de recursos del encaje

23 OCT 2017, 1:43 PM |SUHELIS TEJERO
Valdez Albizu dijo que la actividad económica ha subido 4% entre enero y agosto
Banco Central solicitará flexibilizar condiciones para entrega de recursos del encaje

SANTO DOMINGO. El gobernador del Banco Central de la República Dominicana, Héctor Valdez Albizu, informó que someterá a consideración de la Junta Monetaria una solicitud para flexibilizar el otorgamiento de créditos con recursos liberados del encaje legal.

Indicó que restan por colocar préstamos derivados del recorte del encaje por RD$11,000 millones, y que espera que se puedan dirigir a cualquier sector que los demande, a una tasa de interés fija de 8% para todos los sectores y de 9% a los préstamos hipotecarios.

Propondrá también que el nuevo reglamento de Evaluación de Activos se aplique de inmediato a sectores como el agropecuario y Mipymes. Se incluiría la figura del refinanciamiento desde ya para esas actividades. El Reglamento de Evaluación de Activos (REA) está previsto que, de manera general, entre en vigencia para el 2 de enero de 2018.

Agregó que entre enero y agosto el Indicador Mensual de Actividad Económica (IMAE) ha acumulado una subida de 4% y que el resultado de septiembre todavía no se conoce porque siguen midiendo el impacto que tuvo en algunos sectores los pasos de los huracanes Irma y María.

El gobernador del BCRD reportó que la economía dominicana cerrará el año con un crecimiento en torno al 5%.

• https://www.diariolibre.com/economia/banco-central-solicitara-flexibilizar-condiciones-para-entrega-de-recursos-del-encaje-EN8438053  Banco Central 
• Suhelis Tejero

JM aprueba modificación al REA para mejorar crédito a las pyme

Publicado el: 2 octubre, 2017 Por: Hoy e-mail: info@hoy.com.do

La Junta Monetaria aprobó una nueva modificación al Reglamento de Evaluación de Activos (REA) con el objetivo de continuar promoviendo el acceso al crédito de los diferentes sectores productivos, en particular al sector de las pequeñas y medianas empresas (pyme).
Esta modificación a la REA introduce una categoría de deudores denominada Medianos Deudores Comerciales, para lo cual se incrementó el monto al que estas tenían anteriormente acceso, de RD$25.0 millones, hasta RD$40.0 millones o su equivalente en moneda extranjera, lo que representa una mayor oportunidad de tener acceso a más financiamientos en el sistema financiero, para ampliar su capacidad de producción o de servicios.
La evaluación de estos deudores, por parte de las entidades de intermediación financiera, se realizará de manera simplificada, considerando pérdidas operativas y relación con el patrimonio ajustado, así como su comportamiento de pago, es decir, historial de pago o morosidad.
La Junta Monetaria explica en un comunicado de prensa que las demás categorías de deudores se mantienen como en el REA vigente, es decir: (i) Menores Deudores Comerciales, con capacidad de financiarse de manera consolidada por un monto menor a RD$25.0 millones o su equivalente en moneda extranjera y serán evaluados tomando como base el comportamiento de pago, es decir, considerando su morosidad; (ii) Mayores Deudores Comerciales, a quienes se les continuarán prestando montos consolidados mayor a RD$40.0 millones o su equivalente en moneda extranjera, siendo evaluados por capacidad de pagos, como se realiza regularmente.
Las principales modificaciones introducidas a este Reglamento fueron previamente consensuadas por una Comisión Interinstitucional conformada por ejecutivos representantes de bancos múltiples afiliados a la Asociación de Bancos Comerciales de la República Dominicana (ABA), Inc., funcionarios de la Superintendencia de Bancos y del Banco Central, quienes llevaron a cabo un proceso de discusión de alrededor de dos semanas. El objetivo fundamental de las modificaciones introducidas al REA es fomentar un mayor flujo de recursos al sector privado, a través del aumento del crédito bancario, lo cual redundará en un aumento de la producción, para consumo local y para exportación, estimulando la generación de empleos y por ende del consumo.
La Junta Monetaria dio a conocer esta aprobación mediante la Segunda Resolución del 28 de septiembre de 2017, la versión definitiva del REA, que había sido sometido a consulta pública el 17 de agosto del 2017, para recoger la opinión de los sectores interesados, conforme establece la Ley Monetaria y Financiera. La aprobación de la nueva versión del REA se realizó luego de varias horas de análisis y ponderación de las observaciones recibidas de los gremios que representan las entidades de intermediación financiera.

Sectores consultados por la JM. La aprobación de la nueva versión del REA se realizó luego de varias horas de análisis y ponderación de las observaciones recibidas de los gremios que representan las entidades de intermediación financiera, entre las cuales se encuentran la Asociación de Bancos Comerciales de la República Dominicana (ABA), y la Liga Dominicana de Asociaciones de Ahorros y Préstamos, Inc. (Lidaapi), así como de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (Procompetencia), la Asociación de Industrias de la República Dominicana, Inc. (AIRD), Asociación Dominicana de Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión, Inc. (Adosafi), Asociación de Sociedades Fiduciarias Dominicanas, Inc. (Asofidom) y de otros sectores interesados. 

http://hoy.com.do/jm-aprueba-modificacion-al-rea-para-mejorar-credito-a-las-pyme/

¿Volvemos a lo mismo? | Félix Calvo

Mirando la Economía 
Un espacio para tratar los problemas surgidos de la interactuación entre economía y sociedad, en especial los dominicanos.

 
FÉLIX CALVO 17 AGO, 7:24 2015PM
¿Volvemos a lo mismo?  | Félix Calvo

En la recién concluida semana el Banco Central debió salir en defensa del gerente de la institución reguladora del sistema monetario y financiero del país. 

Un equivocado y extraño escenario fue construido en torno a las declaraciones que, al parecer, ha dado a la fiscalía del Distrito Nacional una exfuncionaria del liquidado Banco Peravia. La  exfuncionaria habría dicho que los principales ejecutivos del banco cerrado tenían comunicación con funcionarios del Banco Central.

Hay que pensar en voz alta y meditar muy bien cuando esas cosas suceden, sobre todo proviniendo de alguien que no tuvo acceso a esas visitas al Banco Central ni conocimiento del origen de las mismas.

Debemos entender por qué el Banco Central debió dar el paso y meterse en el caso Peravia. Y antes de ver algo negativo en ello, los creadores de opinión debieron buscar a especialistas que expliquen  el caso. 

Sucede que la presencia del Banco Central en el tema del Banco Peravia viene de la mano de otro escenario: la inacción del ente supervisor del sistema, de la Superintendencia de Bancos. El Banco Central es el centro regulador del sistema, pero la Superintendencia es el fiscal o policía que debe hacer cumplir las normas dictadas por la Junta Monetaria. Vale recordar que tras de la última reforma monetaria y financiera al superintendente de bancos le incorporan a la Junta Monetaria, en un esfuerzo por mejorar la comunicación de las instituciones que forman el cuerpo monetario y financiero.

En el caso actual, resulta que, nueva vez, el Banco Central tiene que actuar por la Superintendencia que, al parecer, ignoraba lo que sucedía en el cerrado caso Peravia. Y para evitar lo peor, el Banco Central tomó la iniciativa luego de determinar que dicho banco privado no cumplía con los requerimientos de liquidez al presentar desencajes continuos y llamativos. El Banco Central siempre tiene la posibilidad de saber cómo anda todo el sistema.

La historia reciente es clara: la inacción de los supervisores bancarios creó serios problemas. Basta examinar los años comprendidos entre 1980 y 2002.

Hay un problema de fondo y viene dado por la “política de reparto”  que los partidos políticos han practicado de manera sucesiva y ahora ninguna institución del Estado queda fuera de dicho “reparto”.

Otro problema es que al incluirse instituciones muy técnicas y de responsabilidad pública dentro del “reparto político”, hay mucha ceguera frente a la corrupción. Es una triste realidad. Los políticos deberían aprender de las crisis del pasado en el sector bancario y entender, al final, que no se puede jugar con todo.

De la misma manera que hay que entender que el Banco Central no puede ser “la última instancia” hasta para suplir la regulación cuando hay una institución muy costosa para eso.

En el pasado expuse que un país tan pequeño como el nuestro y dado el nuevo desarrollo del capitalismo que diversifica la responsabilidad pública en el manejo de fondos de terceros, se requiere unificar todas las instituciones de supervisión en un solo cuerpo. Me refiero a integrar en una entidad de supervisión de servicios financieros a la de banco, a la de seguros y a las de fondos de pensiones. En los países nórdicos existe ese modelo, de la manera que hay buena experiencia en eso.

Resulta que la crisis de la supervisión de las entidades que manejan fondos de terceros no es propia solo de la de bancos. Hay problemas de supervisión también en las otras. Basta leer la prensa y ver el caso de los seguros, de las de pensiones, de las cooperativas que quiebran, etc. Los escándalos en las que administran fondos de policías y de militares no se publican, pero hay detonadores peligrosos esperando para explotar en ese ámbito.

Junto a esos cambios necesarios para la seguridad jurídica de los negocios financieros, al  introducir una reforma de los entes supervisores, hay que introducir un régimen penal duro para los funcionarios que incumplan o ignoren sus funciones. Además, se debe buscar la forma de que la entidad que se cree quede manejada de manera profesional.

Con estos detalles  debemos entender por qué el Banco Central debió dar el paso y meterse en el caso Peravia. Y antes de ver algo negativo en ello, los creadores de opinión debieron buscar a especialistas que expliquen  el caso. El banco emisor hizo lo correcto y deberá seguirlo haciendo mientras persista el escenario de crisis en la supervisión. http://www.7dias.com.do/opiniones/2015/08/17/i194861_volvemos-mismoa.html#.VdXtAvl_Oko

SOBRE EL AUTOR

Doctor en Economía de la Humboldt-Universität zu Berlin. Sus estudios universitarios los realizó en la Universidad de La Habana. Ha sido docente y funcionario en universidades dominicanas, consultor de empresas y organizaciones privadas, y fue vicegobernador del Banco Central. Ha publicado libros, monografías y decenas de artículos en medios del país y del extranjero.

Junta Monetaria ordena al BC crear mecanismo para financiar construcción de viviendas económicas

26 de marzo de 2015 SANTO DOMINGO.-

La Junta Monetaria emitió una resolución mediante la cual autoriza al Banco Central a implementar un mecanismo que facilite el financiamiento de la construcción masiva de viviendas económicas, por parte de las entidades de intermediación financiera, tanto para apoyar los fideicomisos público-privados, como para otras iniciativas para la construcción de casas de bajo costo.  

Para tales fines, la Junta aprobó el uso de hasta RD$10,000 millones del encaje legal, correspondiente a los bancos múltiples y las asociaciones de ahorros y préstamos, con miras a facilitar la creación de las condiciones que favorezcan el otorgamiento de préstamos hipotecarios a bajas tasas de interés y más largo plazo.

El Banco Central quedó autorizado a considerar como cobertura de encaje legal títulos-valores de renta fija elegibles y otros instrumentos, conforme se determine, mediante instructivo, para sustituir una proporción del efectivo requerido como reserva de encaje, equivalente a la suma de hasta RD$10,000 millones, para facilitar a través de las entidades financieras el otorgamiento de préstamos interinos a favor de los constructores a tasas hasta de un 6% y a plazos de hasta dos años, así como préstamos a los adquirientes de esas viviendas de hasta RD$ 2.4 millones, a tasas de hasta un 8% y a plazos de hasta 20 años.

Los bancos múltiples y asociaciones de ahorros y préstamos que se acojan a este mecanismo, recibirán gradualmente los recursos indicados en la proporción alícuota que le corresponda, en la medida que remitan al Banco Central los contratos de los préstamos hipotecarios desembolsados, siempre y cuando hayan entregado previamente en garantía y custodia a dicha Institución, los títulos-valores de renta fija que sustituirán la cobertura de encaje legal por el monto total de la proporción correspondiente a cada entidad de que se trate. 

Para la adopción de esta medida, que entrará en vigencia a partir del 1 de abril de 2015, la Junta Monetaria tomó en consideración el déficit habitacional existente en el país, con el agravante de que cada año se va incrementando, debido al crecimiento poblacional y la formación de nuevos hogares, así como la necesidad de apoyar políticas públicas tendentes a facilitar el acceso a financiamiento por parte de las familias de ingresos medio-bajos.

El Banco Central entiende que la implementación de este mecanismo, con visión de largo plazo, habrá de repercutir favorablemente en el aumento de la oferta de viviendas, focalizada a un estrato de la población que demanda soluciones habitacionales de bajo costo.

La resolución de la Junta Monetaria que autoriza este mecanismo está disponible in extenso en la página web del Banco Central www.bancentral.gov.do.

 Leer Más http://www.elnuevodiario.com.do/app/article.aspx?id=418224

Es excesivo el aumento de los intereses | Por Arturo Martínez Moya

Por ARTURO MARTÍNEZ MOYA
a.martinez[@]hoy.com.do

Las autoridades monetarias hacen bien manteniéndose “ojo pelao” y como “guinea tuerta” como dice el pueblo, para no permitir aumentos injustificados en la tasa de cambio y en los intereses bancarios, porque ambos son precios macro-económicos determinantes para ahorrar, invertir y para el crecimiento del PIB.

Por eso se exige, a los que las leyes dan libertad para cobrar margen, identificar y respetar un límite definido como justo. Lo dicho viene a cuento por lo que sucede con los intereses, se parece a la historia recién pasada de la tasa de cambio, en nombre del libre mercado, lo que no existe en la práctica diaria, aumentó más de 80 puntos entre enero y febrero. Se comprobó que la liquidez en pesos, en su mayor parte, procedía de los depósitos remunerados de corto plazo de los bancos comerciales en el Banco Central, que se habían reducido en 42%, el monto de RD$10,623 millones.

La incertidumbre y la oscilación cambiaria se eliminaban reduciendo la liquidez en pesos, por eso se inyectó al mercado cambiario US$200 millones y se aumentaron los intereses a través del encaje legal, a los bancos comerciales se exigió 17 pesos en lugar de 15 por cada 100 de depósitos. Como resultado el viernes pasado el dólar se cotizó en 44.74 pesos, es decir, 44 puntos menos que el pico de 45.18 pesos de febrero.

El problema ahora es que los bancos comerciales aumentaron los intereses más de la cuenta, dicen que para cubrir el costo adicional necesitan más de dos puntos porcentuales. El Banco Central, apoyado en modelos con fundamento micro y series estadísticas, sostiene que el aumento no debe superar la mitad de un punto porcentual. Comparto el criterio del Banco Central, los intermediarios se exceden y por mucho, lo demuestro con simples cálculos.

El pasivo de los bancos sujeto a encaje legal es RD$710,000 millones y se proyecta congelar 2%, el monto de RD$14,200 millones. A la tasa (pasiva) promedio de interés de 5.63% implica un costo de RD$800 millones, equivalente a 0.11% de un punto porcentual. Es decir, para financiar el costo adicional los bancos comerciales deben aumentar los intereses alrededor de ese porcentaje.

Es cierto, los bancos comerciales cuando otorgan préstamos afrontan riesgos de liquidez y de tipo de cambio; sin embargo, en este momento no superan lo considerado como normal, de modo que tampoco se justifica, desde ese punto de vista, el excesivo aumento de interés. Como está claro que se equivocaron por amplio margen, lo razonable y justo es que corrijan el error, no deberían esperar que las autoridades monetarias les requieran reducir los intereses basado en el informe de la comisión técnica que analizará ingresos y costos.

Pero además hay que ser coherente, si los intereses son determinados libremente por las fuerzas del mercado, como alegan algunos y lo establece el artículo 39 de la ley orgánica del Banco Central, deberían bajar en lugar de aumentar, porque la demanda de préstamos privados en pesos y en dólares se redujo en RD$21,858 millones de diciembre 2014 al 6 de marzo 2015. Acepto, se trata de pura teoría, otra es la práctica, los bancos comerciales deciden lo que cobran. Pero es oportuno recordarlo.

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